Kdo hrani vaš denar in kdo odda vašo napoved pri RoboForexu in RoboMarketsu

O tem, ali je določen račun razumen kraj za vaš denar, odločata dve vprašanji in nobeno ne zadeva razmikov: kdo hrani denar in kdo oddaja davčno napoved. Pri RoboForexu in RoboMarketsu sta odgovora dovolj netipična za svoje besedilo — družba, s katero podpišete pogodbo, ni vedno tista, ki hrani vaša sredstva, in praktično v nobeni državi skupina namesto vas ne poroča ničesar.

Kdo v resnici hrani vaš denar

Na evropski strani odgovor ni družba, katere ime je na vaši pogodbi. RoboMarkets Deutschland GmbH to zapiše v lastni nogi:

„RoboMarkets Deutschland GmbH ne upravlja lastne trgovalne platforme, temveč zgolj zagotavlja dostop do ponudnikov likvidnosti. Posamezne trgovalne račune zagotavlja zadevni upravljavec platforme. Upravljavec platforme pri modelih računov Prime in Prime Stocks je RoboMarkets Ltd."

Na strani o plačilih pa še bolj neposredno: „Vsa vplačila se prenesejo neposredno na ločene bančne račune RoboMarkets Ltd, Limassol, Ciper, kot odgovornega ponudnika platforme, v skladu s predpisi pristojnega nadzornega organa in zahtevo po strogi namenskosti."

Struktura je torej: vaš posrednik je nemški in pod nadzorom BaFin (register 10154068); vaš denar leži na ločenih računih ciprske družbe z licenco CySEC v Limassolu. Nič od tega ni nenavadno ali nepravilno — ločevanje in stroga namenskost sta natanko to, kar zahtevajo pravila o sredstvih strank — a spremeni, katera pravila veljajo za kaj, in je razlog, da spodnji davčni del izgleda tako, kot izgleda.

Na strani RoboForex je ureditev preprostejša in offshore: RoboForex Ltd (licenca FSC Belize 9759600) hrani sredstva strank na ločenih bančnih računih, zagotavlja zaščito pred negativnim stanjem (stanje se na stroške družbe dopolni na nič, če ga volatilnost potisne pod), ima zavarovanje odgovornosti z omejitvijo 2.500.000 EUR in certifikat kakovosti izvedbe Verify My Trade.

Trije odškodninski sistemi, ki vsi govorijo „20.000 EUR" in pomenijo različno

	The Financial Commission (RoboForex Ltd)	EdW (RoboMarkets Deutschland)	ICF (RoboMarkets Ltd, Ciper)
Kaj je	Zasebni organ za reševanje sporov, ki ga financirajo člani posredniki. RoboForex ima članstvo kategorije „A"	Zakonski nemški sistem po zakonu o odškodninah vlagateljem (AnlEntG)	Zakonski ciprski sistem pod CySEC
Zgornja meja	20.000 EUR na primer	90% vrednosti, največ 20.000 EUR na upnika	20.000 EUR na stranko, ne glede na število računov
Kaj ga sproži	Član zavrne izvršitev odločitve Komisije	Družba ne more poravnati obveznosti iz poslov z vrednostnimi papirji	Družba ne more izpolniti obveznosti do strank
Koga krije	Stranke članov posrednikov, ki prej opravijo arbitražo	Upnike nemške družbe	Le male vlagatelje — profesionalni so izključeni
Izjema, ki jo velja poznati	Ni jamstvo za depozite in ni državni sistem	Zahtevka sploh ni, če sredstva niso v evrih ali valuti druge države članice EU	Kritje se konča v trenutku prerazvrstitve v profesionalno stranko

Razlika, ki šteje največ: The Financial Commission ni regulator. Je panožna arbitražna organizacija in njen sklad obstaja za primer, da eden njenih lastnih članov prezre odločitev. Resničen in uporaben mehanizem — a ni enakovreden zakonskemu sistemu odškodnin vlagateljem. Obravnavati „zaščito do 20.000 EUR" kot eno številko, ki velja za obe znamki, je najbolj razširjeno nerazumevanje te skupine.

Isto velja za znesek 2.500.000 EUR pri RoboForexu. Zavarovanje odgovornosti krije družbo pred zahtevki iz goljufije, napak, opustitev in malomarnosti. Ni pravica posamezne stranke in ga ne sproži propad družbe.

Valutna klavzula, ki lahko izniči nemško zaščito

Ta si zasluži svoj razdelek, ker je izrečena enkrat, v impresumu, in se praktično nikjer ne ponovi:

„Po AnlEntG so obveznosti iz poslov z vrednostnimi papirji zaščitene do 90% njihove vrednosti, vendar ne več kot 20.000 EUR na upnika. Zahtevek za odškodnino ne obstaja, če sredstva niso denominirana v valuti države članice EU ali v evrih."

RoboMarkets EU vodi račune v EUR, USD, CHF, CZK in SEK. Dve od teh petih — USD in CHF — nista valuti držav članic EU. Evro seveda je, zato evrsko stanje pogoj izpolnjuje in zahtevek EdW ostane. Dolarsko stanje ga ne izpolnjuje — in prav to mnogi izberejo, da se izognejo menjavi pri nakupu ameriških delnic.

	Račun v EUR	Račun v USD
Zahtevek iz EdW	Da — 90% do 20.000 EUR	Zahtevka ni po zgornji klavzuli
Nakup ameriških delnic	Menjava pri vsakem nakupu in prodaji	Brez stroška menjave
Nakup na Xetri in borzah EU	Brez menjave	Menjava pri vsakem poslu
Valutna izpostavljenost na mirujočem denarju	Nobena proti evru	Polna izpostavljenost EUR/USD, dokler ni naloženo

Opozorilo o tveganju družbe same drugo polovico izreče neposredno: „Trgovanje z vrednostnimi papirji v valuti, ki ni evro, vas izpostavlja valutnemu tveganju." Razumna srednja pot za slovenskega vlagatelja je hraniti denarno stanje v evrih — tam zahtevek obstaja in mirujoči denar ni izpostavljen — menjavo pa sprejeti pri samih ameriških poslih, razen če z ameriškimi delnicami trgujete tako pogosto, da stroški menjave očitno presegajo zaščitno zgornjo mejo, ki bi jo uporabili le v primeru insolventnosti.

Davki: nihče tega ne oddaja namesto vas

To je del, ki preseneti tiste, ki so vajeni domačega posrednika, ki papirologijo opravi.

Ker račune za modela Prime in Prime Stocks vodi RoboMarkets Ltd na Cipru, ureditev posrednika ne naredi za domačega plačnika davka. V praksi to pomeni brez odtegljaja pri viru in brez domačega letnega obračuna: dobičke iz kapitala in dividende izračunate in prijavite sami, iz lastnih evidenc. Enaka logika velja v vsej EU; v Nemčiji na primer pomeni, da se Abgeltungsteuer ne odteguje.

Iz tega izhajajo tri posledice:

• Uveljavljanje izgub je vaša naloga. Domači posrednik pogosto sam pari dobičke in izgube v okviru leta. Tu tega ne vodi nihče, če tega ne vodite vi.
• V izračun vstopajo tečaji. Zneski v tuji valuti se preračunajo po tečaju, ki velja za dan posla, ne po današnjem. Hranite datume, ne le zneske.
• Poročanje se vseeno zgodi, le ne vam. Finančne institucije v EU si izmenjujejo informacije o računih med davčnimi upravami. „Brez letnega obračuna" ne pomeni „nevidno".

Slovenska posebnost, ki jo velja preveriti: pri odsvojitvi vrednostnih papirjev slovenska ureditev pozna stopnjo, ki se znižuje z dobo imetništva, in prijavo se opravi z napovedjo, ki jo vloži zavezanec sam — pri tujem posredniku ni nikogar, ki bi to storil namesto vas. Stopnje in obdobja so se v preteklih letih spreminjala. Pred prvo napovedjo preverite aktualno stanje pri Finančni upravi ali davčnem svetovalcu; stalnica je, da prijavljate sami.

Švedski ISK je namerna izjema. Obdavčen je pavšalno po vrednosti računa in ne po realiziranem dobičku; RoboMarkets osnovo letno sporoča švedski davčni upravi in znesek je v napovedi vnaprej vpisan — stopnja za 2026 je 1,065% vrednosti računa. Posamičnih poslov tam ne navajajo. Je resnično drug produkt in obstaja le za prebivalce Švedske.

Nič od tega ni davčno svetovanje — pravila se med državami razlikujejo in se spreminjajo — a strukturno dejstvo je povsod enako: računajte na samostojno napoved in vodite dokumentacijo od prvega dne.

Dividende iz ameriških delnic: druga davčna plast

Če kupujete ameriške delnice — glavni razlog, zaradi katerega večina odpre ta račun — so dividende obdavčene v Združenih državah, preden pridejo do vas. Privzeta stopnja odtegljaja za fizične osebe, ki niso ameriški rezidenti, je 30%. Kjer med ZDA in vašo državo bivanja obstaja sporazum o izogibanju dvojnemu obdavčevanju, oddaja obrazca W-8BEN pri posredniku to stopnjo zniža, običajno na 15%. Obrazec potrjuje status nerezidenta in omogoča uporabo pogodbene stopnje; odtegljaj zniža, nikoli pa ga ne odpravi.

Pri dividendnem portfelju je znižana stopnja pravi denar: pri 2.000 EUR ameriških dividend letno je razlika med 30% in 15% vsako leto 300 EUR. RoboMarkets na javni strani ne objavlja opisa postopka W-8BEN, zato to obravnavajte kot nalogo in ne kot predpostavko: po odprtju računa preverite razdelek davčnih dokumentov v Members Area in vprašajte podporo neposredno, če ga ne najdete. V večini držav je davek, odtegnjen v ZDA, mogoče tudi upoštevati proti domačemu davku od istega dohodka.

Kaj hranite in kako dolgo

• Izvoz zgodovine poslov z datumi, instrumenti, količinami, cenami in valuto — platforma to hrani, a vseeno izvozite; dostop do računa ni zagotovljen za vedno.
• Izpiske računa z začetnim in končnim stanjem po mesecih.
• Potrdila o vplačilih in dvigih, vključno z zaračunanimi stroški.
• Obračune dividend z zneskom, odtegnjenim pri viru.
• Zapise o menjavi valut, če se valuta računa razlikuje od valute instrumentov.

Hranite jih vsaj toliko časa, kolikor lahko davčni organ odmeri davek, in na mestu, ki ni odvisno od prijave pri posredniku.

Kdaj je ta skupina napačna izbira

• Želite posrednika, ki uredi davčne papirje. Potem je domači posrednik vreden višjih provizij.
• Želite zakonsko zaščito za veliko dolarsko stanje. Valutna klavzula EdW pomeni, da vam nemški sistem tam ne pomaga. Hranite evre ali velika stanja drugje.
• Živite v Franciji, Belgiji ali Združenem kraljestvu. Seznam 27 dovoljenih držav RoboMarkets Deutschland jih ne vključuje, RoboForex pa EU/EGP in Združeno kraljestvo izrecno izključuje.
• Ste prebivalec EU in želite forex z vzvodom. Skupina ga je malim vlagateljem v EU odvzela 30. decembra 2024, obhod prek offshore enote pa pomeni hkratno odpoved MiFID II, ICF, EdW in zaščitam ESMA.
• Status profesionalne stranke bi potrebovali le zaradi vzvoda. Cena tega statusa je odškodninsko kritje samo.

Kje se prilega: prebivalec EU, ki želi od 100 EUR nemoten dostop do Xetre, NYSE in NASDAQ, mu ni odveč sam oddati napovedi in bo stanje hranil v valuti, ki ne izniči odškodninskega zahtevka.

Pogosta vprašanja

Ali je moj denar pri RoboMarkets varen?

Sredstva strank so na ločenih bančnih računih RoboMarkets Ltd v Limassolu pod strogo namenskostjo, nemška družba pa je članica odškodninskega sistema EdW, ki krije 90% vrednosti do 20.000 EUR na upnika. Ločevanje ščiti pred upniki družbe same; odškodninski sistem krije primer insolventnosti, z zgoraj navedenim valutnim pogojem.

Ali RoboMarkets odteguje davek namesto mene?

Pri večini strank ne. Računi za Prime in Prime Stocks se vodijo s Cipra, zato posrednik ni domači plačnik in davka pri viru ne odteguje. Izjema je švedski ISK, obdavčen pavšalno in z osnovo, sporočeno švedski davčni upravi.

Katera stopnja velja za moje dobičke?

Tista, ki jo vaša država davčnega rezidentstva uporablja za dohodke iz kapitala — lokacija posrednika vašega rezidentstva ne spremeni. V Sloveniji se dobiček iz odsvojitve vrednostnih papirjev in dividende prijavijo z napovedjo; pred oddajo preverite veljavne stopnje in roke.

Ali zaščita 20.000 EUR velja, če trgujem kot profesionalna stranka?

Ne. Prerazvrstitev iz male v profesionalno stranko odpravi zaščito Sklada za odškodnine vlagateljem, skupaj z zaščitami ESMA za male vlagatelje, kot so omejitve vzvoda in standardizirano zapiranje pozicij pri pomanjkanju kritja.

Ali plačam davek na nerealizirane dobičke?

V večini držav ne — obdavčeni so realizirani dobički in dividende. Švedski ISK je po zasnovi drugačen: obdavčuje vrednost računa pavšalno, ne glede na to, ali ste kaj prodali.