Wer Ihr Geld hält und wer Ihre Steuererklärung macht bei RoboForex und RoboMarkets

Zwei Fragen entscheiden, ob ein Konto ein sinnvoller Ort für Ihr Geld ist, und keine davon betrifft Spreads: wer das Geld hält und wer die Steuererklärung macht. Bei RoboForex und RoboMarkets sind die Antworten ungewöhnlich genug für einen eigenen Beitrag — die Gesellschaft, mit der Sie den Vertrag schließen, ist nicht immer die, die Ihr Geld verwahrt, und in praktisch keinem Land meldet die Gruppe etwas für Sie.

Wer Ihr Geld tatsächlich hält

Auf der EU-Seite ist die Antwort nicht das Unternehmen, dessen Name auf Ihrem Vertrag steht. RoboMarkets Deutschland GmbH schreibt es in die eigene Fußzeile:

„RoboMarkets Deutschland GmbH betreibt keine eigene Handelsplattform, sondern vermittelt lediglich den Zugang zu Liquiditätsanbietern. Die einzelnen Handelskonten werden vom jeweiligen Plattformbetreiber bereitgestellt. Plattformbetreiber im Zusammenhang mit den Kontomodellen Prime und Prime Stocks ist RoboMarkets Ltd."

Und auf der Zahlungsseite noch direkter: „Alle Einzahlungen werden direkt auf getrennte Bankkonten der RoboMarkets Ltd, Limassol, Zypern, als verantwortlichem Plattformanbieter überwiesen, gemäß den Vorgaben der zuständigen Aufsichtsbehörde und dem Erfordernis strenger Zweckbindung."

Die Struktur lautet also: Ihr Broker ist deutsch und wird von der BaFin beaufsichtigt (Register 10154068); Ihr Geld liegt auf getrennten Konten einer zyprischen, von der CySEC zugelassenen Gesellschaft in Limassol. Nichts davon ist unzulässig — Trennung und strenge Zweckbindung sind genau das, was die Regeln zum Kundengeld verlangen — aber es verändert, welche Regeln für was gelten, und es ist der Grund, warum der Steuerabschnitt unten so aussieht, wie er aussieht.

Auf der RoboForex-Seite ist die Konstruktion einfacher und offshore: RoboForex Ltd, FSC-Lizenz Belize 9759600, hält Kundengelder auf getrennten Bankkonten, gewährt Negativsaldoschutz (der Saldo wird auf Kosten des Unternehmens auf null aufgefüllt, wenn Volatilität ihn ins Minus drückt), unterhält eine Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung mit einem Limit von 2.500.000 EUR und besitzt das Ausführungsqualitätszertifikat Verify My Trade.

Drei Entschädigungssysteme, die alle „20.000 EUR" sagen und Verschiedenes meinen

	Financial Commission (RoboForex Ltd)	EdW (RoboMarkets Deutschland)	ICF (RoboMarkets Ltd, Zypern)
Was es ist	Eine private Schlichtungsstelle, finanziert von Broker-Mitgliedern. RoboForex hat Mitgliedschaft der Kategorie „A"	Gesetzliches deutsches System nach dem Anlegerentschädigungsgesetz (AnlEntG)	Gesetzliches zyprisches System unter der CySEC
Obergrenze	20.000 EUR pro Fall	90% des Wertes, höchstens 20.000 EUR je Gläubiger	20.000 EUR je Kunde, unabhängig von der Anzahl der Konten
Auslöser	Das Mitglied befolgt eine Entscheidung nicht	Das Institut kann Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften nicht erfüllen	Das Unternehmen kann seine Verpflichtungen gegenüber Kunden nicht erfüllen
Wer gedeckt ist	Kunden von Mitgliedsbrokern, die zuvor das Schlichtungsverfahren durchlaufen haben	Gläubiger des deutschen Unternehmens	Nur Privatkunden — professionelle Kunden sind ausgeschlossen
Wichtiger Ausschluss	Keine Einlagensicherung, kein staatliches System	Überhaupt kein Anspruch, wenn die Gelder nicht auf Euro oder die Währung eines anderen EU-Mitgliedstaats lauten	Der Schutz endet in dem Moment, in dem Sie als professionell umkategorisiert werden

Die wichtigste Unterscheidung: die Financial Commission ist keine Aufsichtsbehörde. Sie ist eine Branchen-Schlichtungsorganisation, und ihr Fonds existiert für den Fall, dass eines ihrer eigenen Mitglieder einen Schiedsspruch ignoriert. Ein realer und nützlicher Mechanismus — aber kein Äquivalent zu einem gesetzlichen Anlegerentschädigungssystem. „20.000 EUR Schutz" als eine einzige Zahl für beide Marken zu behandeln, ist das verbreitetste Missverständnis über diese Gruppe.

Dasselbe gilt für die 2.500.000 EUR bei RoboForex. Die Vermögensschaden-Haftpflichtversicherung deckt das Unternehmen gegen Ansprüche aus Betrug, Fehlern, Unterlassungen und Fahrlässigkeit ab. Sie ist kein Anspruch je Kunde und wird nicht dadurch ausgelöst, dass das Unternehmen ausfällt.

Die Währungsklausel, die Ihren deutschen Schutz aushebeln kann

Sie verdient einen eigenen Abschnitt, weil sie genau einmal genannt wird, im Impressum, und praktisch nirgends wiederholt:

„Nach dem AnlEntG sind Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften bis zu 90% ihres Wertes, höchstens jedoch 20.000 EUR je Gläubiger geschützt. Der Entschädigungsanspruch besteht nicht, wenn die Gelder nicht auf die Währung eines EU-Mitgliedstaats oder auf Euro lauten."

RoboMarkets EU führt Konten in EUR, USD, CHF, CZK und SEK. Zwei dieser fünf — USD und CHF — sind keine Währungen von EU-Mitgliedstaaten. Und ein Dollarkonto ist genau das, was viele eröffnen, weil der natürliche Anwendungsfall dieses Brokers der Kauf US-amerikanischer Aktien an NYSE und NASDAQ ist und ein USD-Konto den Umtausch bei jedem Trade erspart.

Es gibt hier also einen echten Zielkonflikt ohne kostenlose Antwort:

	EUR-Konto	USD-Konto
EdW-Entschädigungsanspruch	Ja — 90% bis 20.000 EUR	Kein Anspruch nach der Klausel oben
Kauf von US-Aktien	Umtausch bei jedem Kauf und jedem Verkauf	Keine Umtauschkosten
Kauf auf Xetra und EU-Börsen	Kein Umtausch	Umtausch bei jedem Trade
Währungsrisiko auf ungenutzter Liquidität	Keines gegenüber dem Euro	Volles EUR/USD-Risiko, solange nicht investiert

Der eigene Risikohinweis des Unternehmens formuliert die zweite Hälfte ausdrücklich: „Der Handel mit Wertpapieren in einer anderen Währung als dem Euro setzt Sie einem Währungsrisiko aus." Ein vernünftiger Mittelweg für Anleger im Euroraum: das Barguthaben in EUR halten — dort besteht der Anspruch, und ruhendes Geld ist nicht exponiert — und den Umtausch bei US-Trades in Kauf nehmen, es sei denn, Sie handeln US-Aktien so häufig, dass die Umtauschkosten eine Schutzobergrenze klar überwiegen, die Sie ohnehin nur im Insolvenzfall in Anspruch nehmen würden.

Steuern: niemand erklärt etwas für Sie

Das ist der Teil, der überrascht, wenn man eine deutsche Depotbank gewohnt ist.

Weil die Konten hinter den Modellen Prime und Prime Stocks von RoboMarkets Ltd auf Zypern geführt werden, macht die Konstruktion den Broker nicht zur inländischen Zahlstelle. Zyprische Broker sind keine Zahlstellen der deutschen Finanzverwaltung — folglich wird die Abgeltungsteuer nicht an der Quelle einbehalten. Sie berechnen, erklären und zahlen selbst, in der Regel über die Anlage KAP der Einkommensteuererklärung.

Daraus folgen vier Dinge, die deutsche Anleger konkret betreffen:

• Es gibt keine Jahressteuerbescheinigung in der Form, die eine inländische Bank ausstellt. Ihre Erklärung baut auf Ihren eigenen Aufzeichnungen auf.
• Ein Freistellungsauftrag wirkt hier nicht. Freistellungsaufträge funktionieren nur bei inländischen Zahlstellen. Den Sparer-Pauschbetrag machen Sie stattdessen in der Steuererklärung geltend — er geht nicht verloren, aber Sie müssen ihn selbst holen.
• Die Verlustverrechnung liegt bei Ihnen. Eine inländische Bank verrechnet Verluste innerhalb des Jahres oft automatisch. Hier führt das niemand, wenn Sie es nicht führen.
• Wechselkurse gehören in die Rechnung. Fremdwährungsbeträge sind zum maßgeblichen Kurs am Tag des Geschäfts umzurechnen, nicht zum heutigen. Erfassen Sie Daten, nicht nur Beträge.

Und: gemeldet wird trotzdem, nur nicht an Sie. Finanzinstitute in der EU tauschen Kontoinformationen zwischen den Steuerverwaltungen aus. „Keine Steuerbescheinigung" heißt nicht „unsichtbar".

Der schwedische ISK ist die bewusste Ausnahme. Er wird pauschal auf den Kontowert besteuert und nicht auf realisierte Gewinne, RoboMarkets meldet die Bemessungsgrundlage jährlich an die schwedische Steuerbehörde, und der Wert ist in der Erklärung vorgetragen — der Satz für 2026 liegt bei 1,065% des Kontowerts. Einzelgeschäfte werden dort nicht aufgeführt. Ein wirklich anderes Produkt, und es existiert nur für Personen mit Wohnsitz in Schweden.

Nichts davon ist Steuerberatung — Regeln unterscheiden sich je Land und ändern sich — aber die strukturelle Tatsache ist überall gleich: rechnen Sie mit Selbsterklärung und führen Sie Unterlagen ab dem ersten Tag.

Dividenden aus US-Aktien: die zweite Steuerschicht

Wenn Sie US-Aktien kaufen — der Hauptgrund, warum die meisten dieses Konto eröffnen — werden Dividenden in den USA besteuert, bevor sie bei Ihnen ankommen. Der Standard-Quellensteuersatz für Nicht-US-Privatpersonen beträgt 30%. Wo ein Doppelbesteuerungsabkommen zwischen den USA und Ihrem Wohnsitzstaat besteht, senkt die Einreichung eines Formulars W-8BEN beim Broker diesen Satz, üblicherweise auf 15%. Das Formular bescheinigt den Nicht-US-Status und macht den Abkommenssatz nutzbar; es reduziert den Einbehalt, es beseitigt ihn nie.

Bei einem Dividendendepot ist der reduzierte Satz echtes Geld: bei 2.000 EUR US-Dividenden pro Jahr sind zwischen 30% und 15% jährlich 300 EUR Unterschied. RoboMarkets veröffentlicht auf der öffentlichen Website keine Beschreibung des W-8BEN-Verfahrens, behandeln Sie das also als Aufgabe und nicht als Annahme: prüfen Sie nach der Kontoeröffnung den Bereich Steuerdokumente im Members Area und fragen Sie den Support direkt, wenn Sie ihn nicht finden. In den meisten Ländern lässt sich die in den USA einbehaltene Steuer zudem auf die inländische Steuer auf dieselben Einkünfte anrechnen — ein weiterer Grund, Dividendenabrechnungen zu behalten.

Was Sie aufbewahren und wie lange

Da keine Jahresbescheinigung die Arbeit für Sie erledigt, sind die Unterlagen das Produkt. Archivieren Sie ab dem ersten Tag monatlich:

• Export der Handelshistorie mit Datum, Instrument, Stückzahl, Kurs und Währung. Die Plattform hält das vor, exportieren Sie es trotzdem: der Kontozugang ist nicht auf Dauer garantiert.
• Kontoauszüge mit Anfangs- und Endsaldo je Monat.
• Ein- und Auszahlungsbelege, inklusive erhobener Gebühren.
• Dividendenabrechnungen mit dem an der Quelle einbehaltenen Betrag.
• Nachweise über Währungsumtausch, wenn die Kontowährung von der Währung der Instrumente abweicht.

Bewahren Sie alles mindestens für die Frist auf, die Ihre Finanzverwaltung vorsieht — in Deutschland gilt für Steuerfestsetzungen regelmäßig eine Frist von mehreren Jahren, bei Auslandssachverhalten faktisch länger — und legen Sie es an einem Ort ab, der nicht davon abhängt, sich beim Broker einloggen zu können.

Wann diese Gruppe die falsche Wahl ist

Ein ehrlicher Beitrag braucht diesen Abschnitt:

• Sie wollen einen Broker, der die Steuer für Sie abwickelt. Dann ist eine deutsche Depotbank ihre höheren Gebühren wert. Der eingesparte Aufwand ist real und kann bei einem Buy-and-hold-Depot die Kostendifferenz übersteigen — insbesondere, weil dort Abgeltungsteuer, Verlustverrechnung und Freistellungsauftrag automatisch laufen.
• Sie wollen gesetzlichen Schutz auf ein großes Dollarguthaben. Die Währungsklausel der EdW sorgt dafür, dass das deutsche System dort nicht hilft. Halten Sie entweder Euro oder große Guthaben woanders.
• Sie wohnen in Frankreich, Belgien oder dem Vereinigten Königreich. Die Liste der 27 zugelassenen Länder von RoboMarkets Deutschland enthält sie nicht, und RoboForex schließt EU/EWR und das Vereinigte Königreich ausdrücklich aus.
• Sie sind EU-Einwohner und wollen gehebeltes Forex. Die Gruppe hat es EU-Privatkunden am 30. Dezember 2024 entzogen, und ein Umweg über eine Offshore-Einheit bedeutet, MiFID II, ICF, EdW und die ESMA-Schutzmechanismen auf einmal aufzugeben.
• Sie bräuchten den Profi-Status nur für den Hebel. Der Preis dieses Status ist der Entschädigungsschutz selbst.

Wo es passt: ein EU-Einwohner, der ab 100 EUR reibungslosen Zugang zu Xetra, NYSE und NASDAQ will, die eigene Erklärung nicht scheut und das Guthaben in einer Währung hält, die den Entschädigungsanspruch nicht aushebelt.

Häufige Fragen

Ist mein Geld bei RoboMarkets sicher?

Kundengelder liegen auf getrennten Bankkonten der RoboMarkets Ltd in Limassol unter strenger Zweckbindung, und die deutsche Einheit gehört der EdW an, die 90% des Wertes bis 20.000 EUR je Gläubiger deckt. Die Trennung schützt vor den Gläubigern des Unternehmens selbst; das Entschädigungssystem greift im Insolvenzfall, unter der oben genannten Währungsbedingung.

Behält RoboMarkets Steuern für mich ein?

Für die meisten Kunden nicht. Die Konten hinter Prime und Prime Stocks werden von Zypern geführt, der Broker ist damit keine inländische Zahlstelle und behält keine Abgeltungsteuer ein. Ausnahme ist der schwedische ISK, der pauschal besteuert und dessen Bemessungsgrundlage an die schwedische Steuerbehörde gemeldet wird.

Welcher Steuersatz gilt für meine Gewinne?

Der Satz, den Ihr Wohnsitzstaat auf Kapitaleinkünfte anwendet — der Sitz des Brokers ändert Ihre Steuerpflicht nicht. In Deutschland fallen Kapitalerträge unter die Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer, hier aber im Wege der Selbsterklärung über die Anlage KAP.

Gilt der 20.000-EUR-Schutz, wenn ich als professioneller Kunde handle?

Nein. Die Umkategorisierung von privat zu professionell entfernt den Schutz des Anlegerentschädigungsfonds sowie die ESMA-Schutzmechanismen für Privatkunden wie Hebelgrenzen und standardisierte Margin-Glattstellung.

Zahle ich Steuern auf nicht realisierte Gewinne?

In den meisten Ländern nein — besteuert werden realisierte Gewinne und Dividenden. Der schwedische ISK ist konstruktionsbedingt anders: er besteuert den Kontowert pauschal, unabhängig davon, ob Sie verkauft haben.